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交易國外期貨之前一定要知道的兩個重要日子

「第一通知日(First Notice Day)」「最後交易日( Last Trading Day )」

我以前交易台指的時候怎麼感覺都沒有第一通知日和最後交易日的問題?

這是因為一般指數期貨本來就沒有第一通知日

而台指的最後交易日就是該合約月份的結算日

例如108年的台指07，結算日是7/17(七月的第三個禮拜三)

過了結算日部位就被結算掉了,所以不能繼續交易07月合約

結論：台指的最後交易日就是結算日，所以不用特別去記

什麼是第一通知日 ?

賣方可以向期貨交易所要求買方履約的日子稱為「第一通知日」

以芝商所的2019年8月份黃豆期貨為例

黃豆期貨08的第一通知日是7/31，從這一天開始：

黃豆期貨賣家(做空黃豆期貨的人)就可以要求黃豆期貨買家(做多黃豆期貨的人)履約

那作多黃豆期貨的人怎麼履約？　

答案就是「實物交割」：買進同等合約價值的黃豆

想必在台灣交易黃豆期貨的投資者

應該沒有一個是真的想買進一堆黃豆放在家裡的吧？

所以台灣期貨商都會強制買方在第一通知日之前平倉，避免實物交割的問題

網路最後交易日？

網路最後交易日：最後一個可以用網路下單的日子

過了網路最後交易日之後，只能以人工方式下單

那不同商品的網路最後交易日是何時呢？

要回答此問題之前，我們必須先分為兩種情況來討論

(1) 第一通知日早於最後交易日 (2)最後交易日早於第一通知日

以下為詳細的說明

(1) 第一通知日早於最後交易日

一般來說第一通知日的前三個營業日（假日不算）是該商品的網路最後交易日

過了網路最後交易日後只能下人工單

以下一樣以2019年八月份的芝商所黃豆合約為例

黃豆08合約的網路最後交易日是7/26(五)

過了這一天後買賣雙方都只能以人工方式下單

而黃豆08的買方(做多者)，會在第一通知日之前被強制平倉

這是為了要避免作多黃豆的客戶，真的必須履約買進一堆黃豆

(2)最後交易日早於第一通知日

如果最後交易日比第一通知日還早到的話

最後交易日前兩個營業日，就是網路最後交易日

很多人看到這裡會想問：「這麼多日子我哪記的起來阿？」

(1)別擔心，期貨商比你更不想遇到實物交割的問題

所以若你持有快要到期的商品時，一般營業員會主動告知你

若是如果你是做多,也會在第一通知日之前被強制平倉

(2)建議在您交易國外期貨時，可以先大概了解一下該商品相關日程

因為每個商品都不一樣，可以點這邊查看不同商品的FND/LTD規則

(3)可以點這裡參考元大期貨提供的交易行事曆

先把重要的日程記錄下來，對交易應該會一點點的有幫助

結論

不論你是做多還是做空

也不論你交易的商品是第一通知日先到還是最後交易日先到

只要一個商品停止網路交易後

他的成交量就會變得很低，成交量低的商品就容易有滑價的風險

所以一般建議無論多空，都該在第一通知日之前平倉，或提早轉倉到其他月份